VIE DES AFFAIRES

CALENDRIER DE LA CRISE DES SUBPRIMES


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   GUIDE  DE LA VIE  DES AFFAIRES

CRISE DES SUBPRIMES | CRISE FINANCIERE ET REGULATION | CRISES FINANCIERES ET PLANS DE SAUVETAGE | RISQUES SOUVERAINS ET DEFAUTS DE PAIEMENTS DES ETATS


 
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SUBPRIME


 

 

FEVRIER 2007  
  8 Février 2007 HSBC lance le premier "profit warning" de son histoire et indique que les impayés de crédits immobiliers à haut risque amputeraient de 10,5Mds$ ses bénéfices annuels

L'information se répand que les emprunteurs "subprime" sont défaillants. Le Federal Reserve estime les pertes à 50Mds$. Un an plus tard elle les estimera à 400Mds€

 

MARS 2007  
8 mars 2007 New Century Financial Corporation, deuxièmes établissement de crédit spécialisé dans les subprime, indique qu'elle n'accepte plus de demande de crédit, ne pouvant se refinancer

 

AVRIL 2007  
2 avril 2007 New Century Financial Corporation , numéro du "subprime" se place sous la protection d'une procédure Chapter 11

 

MAI 2007  
22 mai 2007 Lancement de l'indice LCDX

 

 

JUIN 2007  
1er juin 2007 Les indices  CAC, DAX et S&P au plus haut

 

 

JUILLET 2007  
17 juillet 2007 Le Dow Jones franchit les 14.000 points pour la première fois de son histoire
18 juillet 2007 Les deux "hedge funds" de Bear Stearns ont perdu toute valeur
19 juillet 2007 S&P abaisse la note de 418 titres liés au "subprime"
26 juillet 2007

Les places financières dévissent sous l'effet de la crise des subprimes aux USA; Le CAC 40 perd 2,78%, le FTSE 100 perd 3,5% et le Dow Jones 2,26%

31 juillet 2007 Soutien de la banque allemande KfW à IKB qui a lancé un avertissement sur résultat

 

 

AOUT 2007  
1er aout 2007 Le ministre des finances allemands annonce un plan de sauvetage de 3,5Mds d'euros pour éviter la faillite d'IKB
2 aout 2007 Oddo ferme trois fonds monétaires dits "monétaires dynamiques"
6 aout 2007 Démission du n° 2 de Bear Stearns
Faillite d'American de Home Mortgage, puis de Home Bank et First Magnus Financial
9 août 2007 BNP Paribas ferme temporairement trois de ses fonds d'investissement investis aux USA dans des actifs immobiliers titrisés dont l'encours a diminué de 400 millions€
Le CAC 40 perd 2,17% et le Dow Jones 2,83%
La BCE injecte 24,8 Mds€ dans le circuit monétaire et la FED 24 Mds$
13 août 2007 Goldman Sachs injecte 3 Mds$ dans un de ses fonds
17 aout 2007 La Banque Centrale américaine baisse son taux d'escompte   de 6,25%à 5,75%
Le CAC 40 perd 3,13% et termine à son plus bas niveau de l'année en clôturant à 5.217 points
  Les banques centrales américaine, anglaise et européenne  injectent ensemble 330 Mds$ dans le système monétaire
22 août 2007 Lehman Brothers ferme sa filiale BNC Mortgage
23 août 2007 Bank of America investit 2 Mds$ dans Countrywide Financial

 

SEPTEMBRE 2007  
14 septembre 2007 Des milliers d'anglais font la queue devant les agences de la banque Northern Rock et retirent en 24heures 1Md£. La Banque d'Angleterre consent un prêt garanti par l'Etat de 25Mds£. La Northern Rock est le numéro 5 du crédit immobilier au UK, 75% de son financement vient du marché monétaire.
18 septembre 2007 La Fed abaisse sont principal taux directeur d'un demi-point à 4,75%
19 septembre 2007 La Banque Centrale américaine abaisse son taux d'escompte à 4,75%

 

 

OCTOBRE 2007  
1er octobre 2007 Citigroup annonce une chute de 60% de son bénéfice au troisième trimestre. UBS annonce pour 4Mds de FS de dépréciations d'actifs.
29 octobre 2007 Démission de Stanley O'Neal, PDG de Merril Lynch, qui a perdu 2,24 Mds $
31 octobre 2007 L'euro est au dessus de 1,45$
31 octobre 2007 Baisse de 0,25 point des taux de la Fed

 

 

NOVEMBRE 2007  
4 novembre 2007 Démission de Charles Prince, PDG de Citigroup
7 novembre 2007 Record historique pour l'euro qui franchit le seuil de 1,47$
Record historique pour le baril de pétrole à NY qui franchit les 98$
14 novembre 2007

Le fonds de pension de l'Etat de Floride annonce que sur les 50 milliards de dollars de placement à court terme gérés, 2,2 Mds€ sont désormais considérés comme des investissements spéculatifs. La plupart de ces titres sont des "asset backed commercial paper" d'une durée d'un an. Ils ont été acquis alors qu'ils bénéficiaient d'une bonne notation . Ils ont été déclassés par les agences de notation à la suite de la crise financière. Ces titres étant maintenant déclassés et relégués au rang de junk bonds, ils ne devraient pas être conservés d'après la réglementation des fonds de pension d'état, mais ils peuvent difficilement être vendus Ces déboires de l'Etat de Floride rappellent ceux  qui ont amené à la faillite  Orange County en 1994

27 novembre 2007 Le fonds souverain d'Abu Dhabi prend 5% de Citigroup et apporte 7,5Mds$

 

 

DECEMBRE 2007  
Début décembre 2007

Début décembre, AIG affirme  que la crise du « subprime » était désormais sous contrôle. AIG  a annonce  que les secousses boursières consécutives à l'explosion de la bulle immobilière lui avaient coûté 352 millions de dollars à fin novembre. AIG devra réviser considérablement l'estimation de cette perte en février 2008

11 décembre 2007 Baisse du taux de la FED de 0,25 points
12 décembre 2007 Cinq banques centrales (BCE, FED, BoE, Banque du Canada et Banque nationale suisse) lancent une action concertée pour lutter contre la crise de liquidités

 

 

JANVIER 2008  
8 janvier 2008 Démission de James Cayne, PDG de Bear Stearns
17 janvier 2008 Merril Lynch annonce une perte de 9,8 Mds $ au 4ème trimestre, autant que Citigroup
18 janvier 2008 George Bush annonce un plan de relance de 150 Mds$
21 janvier 2008 Forte baisse des places boursières mondiales
22 janvier 2008 Baisse des taux de la Fed de 0,75 points. Le taux principal est à 3,50%
24 janvier 2008 La Société Générale annonce une perte de 6,9Mds€., 2Mds€ en raison de la crise des subprimes et 4,9Mds$ en raison des opérations de Jérome Kerviel
30 janvier 2008 Baisse du taux de la Fed de 0,50 points

 

FEVRIER 2008  
11 février 2008

AIG annonce des problèmes de valorisation de son portefeuille de dérivés. . AIG   révise les pertes annoncées en décembre 2007  à la hausse à hauteur de 5,23 milliards de dollars .  La perte sur l'ensemble de l'exercice 2007  annoncée fin février pourrait même être encore plus élevée dans la mesure où la dernière estimation ne prend pas encore en compte le mois de décembre. Le groupe doit  reconnaître que ses auditeurs avaient souhaité émettre des réserves sur la fiabilité de ses méthodes comptables. AIG estime avoir pris des mesures suffisantes pour valoriser correctement ses investissements dans des produits de type CDO et divers produits de couverture, mais les investisseurs sont visiblement inquiets et le titre chute .. Les agences de notation ont prévenu qu'elles risquaient d'abaisser la note de l'assureur

Le coût de l'achat de protection contre le risque de défaillance d'une entreprise "investment grade" monte à 135 points de base

L'indice LCDX qui suit la valeur des prêts américains à haut risque tombe à un bas historique de 90,8

La Federal Reserve estime les pertes sur les subprime à 400Mds$, huit fois l'estimation de 50 Mds€ faite un an auparavant. Les banques n'ont fait état que de 120Mds€ de pertes.

15 février 2008 UBS a perdu 12,4 Mds de francs suisses au 4ème trimes
   

 

 

MARS 2008  
12 mars 2008 Les pertes liées au subprime sont estimées à 2.000 Mds$
13 mars 2008 Carlyle Capital Corporation (CCC) créé en 2006 par Carlyle Group  pour spéculer sur les titres adossés aux crédits immobiliers américains, annonce sa probable faillite, compte tenu de 17 Mds$ de dettes insuffisamment garanties
16 mars 2008 JP Morgan achète Bear Stearns
18 mars 2008 Baisse du taux de la Fed de 0,75% à 2,25%

 

AVRIL 2008  
1er avril 2008 Deutsche Bank qui avait passé 759 Millions $ de dépréciation sur l'exercice 2007 concernant les 36Mds€ de dette LBO prévient que les dépréciations pourrait atteindre pour le premier trimestre de 2008 2,5 Mds€
Démission de Marcel Ospel, PDG d'UBS
2 avril 2008 Augmentation de capital  d'UBS de 15 Mds de francs suisses
Augmentation de capital de Lehman Brothers de 4Mds$
15 avril 2008  
Wachovia, banque de détail, quatrième banque américaine, annonce une recapitalisation de plus de 7 milliards$  pour faire face à sa diversification dans l'immobilier. Cette augmentation de capital est nécessaire alors que la banque avait deux mois auparavant procédé à une augmentation de capital de 3,5 Mds$.

Wachovia avait repris un spécialiste du crédit hypothécaire, Golden West Financial, pour 24,6 Mds$ en 2006.

Deutsche Bank cherche à céder entre 15 et 20 Mds$ de dollars de crédits accordés pour financer des opérations à effet de levier. Les cessions se feraient à des fonds de capital investissement.

Fin 2007 la DB affichait 36Mds€ de crédits LBO en cours de syndication, dont 15 Mds ont été accordés et 21 Mds constituent des engagements. La DB est la banque la plus exposée dans le financement à effet de levier, devant Citigroup, Credit Suisse et JP Morgan. La crise financière a laissé DB, comme Citigroup, avec des dettes qu'elles n'ont pu placer auprès des investisseurs traditionnels, les acheteurs de CDO ayant disparu.

Selon une analyse de BNP Paribas, les banques ont encore à leur bilan 200Mds$ non écoulés, dont 55 Mds chez DB et 43 Mds$ chez Citigroup.

La crise des subprime coute 5,6Mds$ à la banque japonaise Mizuho
FGIC a enregistré au quatrième trimestre  2007 une perte de 1,89 Mds de $, soit vingt fois son chiffre d'affaires
18 avril  2008 Merril Lynch passe 9Mds$ de dépréciations d'actifs au premier trimestre 2008. La banque a annoncé le 17 avril  une perte nette de 1,9mds$.

Les dépréciations d'actifs comprennent 1,5 Mds sur des titres adossés à des créances, 3,5 Mds sur des titres liés à des crédits hypothécaires, 1Mds sur des crédits accordés à des fonds d'investissement et 3Mds$ liés aux difficultés des rehausseurs de crédit

 

MAI 2008  
13 mai 2008 Augmentation de capital du Crédit Agricole SA de 5,9Mds€

 

JUIN 2008  
6 juin 2008 AIG annonce sa décision de coopérer avec l'enquête de la SEC sur ses pratiques d'évaluation des titres liés au marché hypothécaire
25 juin 2008 Augmentation de capital de Barclays de 5,7Mds€

 

JUILLET 2008  
1 juillet 2008 Bank of America officialise l'acquisition de Countrywide Financial pour 2,5 Mds$. Le prix prévu en janvier de 4 Mds$ a été révisé à la baisse compte tenu de l'augmentation des saisies immobilières et de la baisse du cours des actions.
11 juillet 2008 La banque californienne Indymac est en faillite
13 juillet 2008 Les autorités américaines décident un soutien à Fannie Mae et Freddie Mac afin d'enrayer le début de panique de la semaine du 7 au 12 juillet 2008. Pendant la semaine l'action de Freddie Mac a chuté de 47% et celle de Fannie Mae de 45%
30 juillet 2008 Signature par George Bush du plan de sauvetage à l'immobilier de 300Mds$  voté par le Congrès américain

 

AOUT 2008  
   
   
   

 

SEPTEMBRE  2008  
7 septembre 2008 La Fed s'engage à un soutien de 100 Milliards$ pour Fannie Mae et Freddie Mac
14 septembre 2008 Lehman Brothers demande l'ouverture d'une procédure de faillite faute d'obtenir l'aide de la Fed ou de trouver un acheteur
15 septembre 2008 Bank of America rachète Merril Lynch pour 50 Milliards$
17 septembre 2008 Reserve Primary Fund annonce que sa valeur d'actif net est inférieure à 1$ par part
17 septembre 2008 Le Trésor s'engage à financer AIG à hauteur de 85Milliards$ en échange de 85% de ses actions

 

 

 

 

 

 

 

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